هل هناك مشكلة في هذه الأداة؟
عن «التقييم الجوهري DCF عبر الإنترنت»
تقدّر هذه الأداة القيمة الجوهرية للشركة باستخدام نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF). أدخل التدفقات النقدية الحرة المتوقعة، ومعدل خصم (غالباً WACC)، ومعدل نمو نهائي، وستعيد القيمة الحالية لتلك التدفقات النقدية — السعر الذي يدفعه مستثمر عقلاني اليوم مقابل النقد المستقبلي الذي يتوقعه.
DCF هي طريقة التقييم بمعيار ذهبي في تمويل الشركات. من خلال خصم التدفقات النقدية المستقبلية إلى اليوم، تجرد مشاعر السوق وتجبرك على التفكير بوضوح في افتراضات النمو والربحية والمخاطر.
مثل أي نموذج، يكون الإخراج جيداً بقدر جودة المدخلات. تغييرات صغيرة في معدلات النمو أو الخصم يمكن أن تحرك القيمة الجوهرية بنسبة ٥٠٪ أو أكثر. استخدم تحليل الحساسية: أعد تشغيل النموذج تحت افتراضات متفائلة وأساسية ومتشائمة لرؤية المدى الواقعي.
كيف تستخدم هذه الأداة
كيف أحسب القيمة الجوهرية بـ DCF بسيط؟
FCF السنة 1
«Free cash flow (year 1)» هو الـ FCF المتوقَّع للسنة الأولى من التوقع — مُنماة بالفعل إلى السنة 1، لا سنة الأساس. ينمّيه النموذج بمعدل النهاية كل سنة لاحقًا.
نسبة الخصم %
«Discount rate %» هي العائد المطلوب لديك (عادة WACC). يجب أن تتجاوز terminal growth — وإلا انفجر حد الديمومة، وتُلقي الأداة «Discount rate must exceed terminal growth».
Terminal growth %
«Terminal growth %» نسبة النمو الدائمة بعد نافذة التوقع الصريحة. اجعلها محافظة — 1–3% شائعة (متماشية إجمالًا مع GDP طويل الأجل).
سنوات التوقع والتشغيل
«Forecast years» النافذة الصريحة قبل فعّالية الـ terminal value (افتراضي 5). الناتج presentValue = مجموع FCFs المخصومة + القيمة الحالية لـ Gordon-growth النهائية، إلى منزلتين عشريتين.