С этим инструментом что-то не так?

О «Стоимость по DCF Онлайн»

Этот инструмент оценивает внутреннюю стоимость компании по модели DCF (дисконтированные денежные потоки). Введите прогнозируемые свободные денежные потоки, ставку дисконтирования (часто WACC) и темп терминального роста — получите текущую стоимость этих потоков, то есть цену, которую разумный инвестор готов заплатить сегодня.

DCF — золотой стандарт корпоративной оценки. Дисконтирование будущих потоков к настоящему очищает оценку от рыночных эмоций и заставляет явно прописывать допущения о росте, рентабельности и риске.

Качество модели зависит от качества входных данных. Небольшие изменения ставок или роста могут менять стоимость на 50% и более. Используйте сценарный анализ: оптимистичный, базовый и пессимистичный.

Как пользоваться этим инструментом

Как посчитать внутреннюю стоимость простым DCF

  1. FCF 1-го года

    "Free cash flow (year 1)" — FCF, который вы прогнозируете на ПЕРВЫЙ прогнозный год; уже выросший до 1-го года, не базовый. Модель далее наращивает его терминальной ставкой каждый год.

  2. Ставка дисконта %

    "Discount rate %" — ваша требуемая доходность (обычно WACC). Должна превышать terminal growth, иначе perpetuity «взрывается» — ошибка «Discount rate must exceed terminal growth.»

  3. Terminal growth %

    "Terminal growth %" — темп вечного роста после явного прогнозного окна. Закладывайте консервативно — 1–3% (примерно как долгосрочный рост ВВП).

  4. Forecast years и запуск

    "Forecast years" — длина явного окна до терминальной стоимости (по умолчанию 5). Результат presentValue = сумма дисконтированных FCF + приведённое значение Gordon-growth, до 2 знаков.

Похожие инструменты